이번에한국증시2500돌파할까...

유럽증시는 영국 중앙은행인 영란은행(BOE)의 온건한 정책 기조와 7월 소매판매 호조가 투자 심리를 고무시키면서 독일을 중심으로 일제히 큰 폭으로 상승 마감 하였습니다. 은행주 중심의 상승세 였으며 브렉시트의 근원 영국증시는 근자 14개월만에 최고지수를 갱신하며 브렉시트가 오히려 반전의 대형 호재로 작용하고 있습니다


.반면 미국증시는 국제유가 강세에도 불구하고 사상 최고치를 넘어서는 상승세에 대한 조정으로 소폭 상승세 마감 하였습니다..


전일 한국증시는 국가 신용등급이 역대 최고인 AA로 상향되면서  9개월만에 2040 고지를 넘어서 2043.78P에 마감했으며 코스닥시장도 700P를 재탈환 하였습니다.


7월 이후 5조에 가까운 금액을 순매수 하고 있는 외국인은 전일도 2073억을 순매수 하였습니다.  반면 동 기간 동안 4조 이상을 순매도 하며 매도로 일관하던 기관투자가들은 전일 드디어 순매수로 전환 되었습니다..  외국인의 모진 매수세(?)에 마치 백기투항하는 모습이었습니다



.종합지수 최고지수는 2015년 4월 1일 2,189.54P 이며종합지수 전 고점은 10개월 전인 2015년 10월 1일2,064.72P2016년 8월 9일 현재 종합지수는 2,043.78P 입니다..


근자 6년간의 변함 없던 박스권 지수 상단에서 맞는 부담스러운 고점 수준에서의 대안전략을 어찌 가져 가야 할까요....


1. 외국인에 의한 글로벌 유동성 장세 지속 : 이 경우 박스피는 상향 돌파될 가능성이 매우 높습니다. 가장 가능성이 많은 경우로 바이 코리아가 될 개연성..  삼성전자, 현대차를 위시한 업종대표주 장세

2. 외국인 + 국내투자가 혼합된 한국형 유동성 장세 전개 : 이 경우 낙폭과대 조선.항공. 두산그룹류 등의 적자생존주와 은행.증권.건설.보험의 전형적인 한국형 유동성 트로이카 장세 전개.



3. 박스피 상단 돌파 실패 시 : 글로벌 유동성에 의해 돌파 실패 시에도 하락은 제한적일 것으로 예상..  이 경우 유동성 장세에서 소외 되었던 헬스케어를 위시한 종목장세 전개.



크게 윗 세가지 전략을 놓고 시장흐름에 따른 대응을 해야 할 것으로 보입니다.. 과거 경험상 가장 수익이 많이 났던 쪽은 2번 전략 확산 시 저가 대형주 부류 였습니다..1. 삼성전자 : 실질적인 현 장세 주도주3Q16 전망: 3D Nand 와 LCD 업황 개선으로 견조한 실적 기대                          


                                  - 2Q16 실적은 IM 사업부와 CE 사업부 등 SET 부문 어닝서프라이즈에 기인- 불리한 환율에도 V Nand 와 대형 LCD 공급부족으로 DS 부문 선전 예상- 대부준 목표주가 190 만원 등으로 상향 중으로 바이 코리아 대표주


2. 삼성엔지니어링 : 동트기 전이 가장 어둡다2분기 실적은 아쉽지만 정상화 기조 분명, 최근 기관 본격 편입 주목           
- What’s new : 예상을 하회, SMP 법정관리로 매출채권 전액 상각 - Positives : 삼성전자 CAPEX cycle, 관계사 물량에서 어닝 파워 - Negatives : 저조한 해외수주, 그러나 하반기 물량 확보 가능

3. 적자생존 숏커버링 4인방 :  현대중공업, 두산, 두산인프라코어,두산중공업  >> 공매도 및 숏커버링(공매도를 청산하기 위한 주식 매수)은 추세적 진행 이라는 점 상기..


4. 유동성장세 은행주 3인방 : 기관은 은행주 매집 중..1) KB금융지주 : Quality 실적이 가져온 어닝 서프라이즈   
2) 하나금융지주 : 어닝 서프라이즈와 자본비율 상승           

3) 기업은행 : 이자이익 안정성과 배당 매력


5. 저가대형주 3인방

1) 아시아나항공 : 숙제도 많지만, 너무나 매력적인 업황- 2Q16 실적 매출액 1.4조원, 영업이익 288억 기록하며 추정치 및 컨센서스 상회2) 서희건설 : 실적 개선이 본격화된다

-지역주택조합 사업의 수주잔고 확대 및 플랜트 수주 증가 전망

3) SK네트웍스 : 렌터카사업 성장과 영업외수지 개선에 주목

6. 삼성전기 : 전환형 기업으로 재평가듀얼카메라와 전장부품으로 다시 성장한다- DM 듀얼카메라와 전장부품. PLP로 성장성 확보.

7. 아이에이 : 차량용 반도체 산업의 선두주자-차량용 반도체 팹리스 (Fabless) 업체-16년 매출 806억원(+13.3% YoY), 영업이익 98억원(+54.7% YoY) 전망- 국내 자동차 반도체시장은 해외기업 독점, 현대기아차의 반도체 부품 국산화를 위한 개발과정에서 동사의 수혜예상