좋은주식가치투자하기

오늘부터 주식투자 시 알아야 할 용어에 대해서 말씀드리려고 합니다.그리고 오늘은 첫번째 시간으로 PER(주가수익비율), ROE(자기자본 이익률) 에 대해서 한번 알아보도록 하겠습니다!
특히 오늘 말씀드릴 용어는 기업 가치에 비해 주식수준이 어느정도인가.. 를 파악하는데 중요한 용어입니다!
확실히 알아두자구요!1. EPS (주당순이익)이란?
Earning Per Share의 약자입니다.EPS는 기업이 벌어들인 순이익(당기)을 그 기업이 발행한 총 주식수로 나눈 값입니다.'당기순이익/주식 발행 수' 가 되겠죠?한개의 주식 당 이익이 얼마나 발생했는가! 에 대한 지표가 되는 셈이죠즉, EPS가 높을 수록 좋은 기업이라는 이야기가 됩니다.특히 EPS가 높을 수록 배당할 수 있는 여력이 많아지기 때문에 매력도가 높아집니다.EPS는 당기순이익 규모가 늘면 오르고, 주식의 증자가 이루어질 경우 낮아집니다. (당연히 순이익 규모가 줄어도 낮아지겠죵?)​Point! : EPS는 높을 수록 좋은 주식이다.​

2. PER(주가수익비율)이란?Price Earning Ratio의 약자입니다.계산방법은 주가/1주당 당기순이익(EPS) 입니다.현재의 주가를 EPS(주당순이익)으로 나눈 지표입니다.현재 주가가 주당 순이익에 비해 어느정도 되는가를 알아보고자 하는 지표로높을수록 과대평가, 낮을수록 저평가 되어 있는 주식이라고 볼 수 있겠습니다만 꼭 그런것 만은 아닙니다.PER가 높은 경우는 두가지로 볼 수 있는데


1. 주당순이익은 평균수준이지만 주가가 높은 경우.

2. 주가는 평균인데, 주당 순이익이 낮은경우.
1번의 경우에는 향후 발전가능성에 대한 프리미엄으로 인해 성장하는 기업일 가능성이 있지만
2번의 경우에는 EPS가 낮아져서 올라간 경우로 긍정적으로 볼 수 없는 PER가 되겠죠.반대로 PER가 낮은 경우도 두가지 경우가 있습니다.
1. 주당순이익은 평균인데 주가가 낮은경우2. 주가는 평균인데 주당 순이익이 높은경우
1번의 경우는 주로 모기업의 부도 또는 악재 등과 같은 외부요인에서 비롯되는 경우가 많고

2번의 경우에는 주식발행 물량 자체가 적은경우, 성장에 한계가 있다고 평가되는 경우, 동종업계 부진예상 등의 영향등의경우가 있습니다.예를 들어 A라는 기업의 주가가 5만원이고 1주당 순이익이 5천원이라면 PER는 10배가 됩니다.Point! : 왜 낮거나, 높은지는 봐야하겠지만 그래도 하나만 정하라면 PER는 낮을수록 좋다. (!!! 낮다고 무조건 좋다는게 아니에요!!)
3. ROE(자기자본이익률)이란?Return On Equity 의 약자입니다.계산방법은 당기순이익/평균 자기자본 x100 입니다.투입한 자기자본으로 얼마나 이익을 창출했는지에 대한 지표로높을수록 해당 기업의 경영효율이 높다는 것을 의미합니다.만약 ROE가 5%라면 해당 기업은 10억을 투자하면 5천만원의 이익을 냈다는 것을 의미합니다.즉, 높을수록 좋은 기업이죠
일반적으로 ROE가 회사채수익률을 넘어야 좋다고 판단됩니다.
그리고 최소한 정기예금 금리 수준은 넘어야 양호한 수준이라고 봐줄 수 있습니다.

ROE가 시중금리에 못미친다면 해당 기업은 그냥 해당 자본을 은행에 맡겨두는게 더 나은 기업이라는 의미가 되겠죠.Point ! : ROE는 높을 수록 좋다! 그리고 최소한 정기예금 금리는 웃돌아야 한다! ​


4. PBR(주가순자산비율)이란?Price Book-value Ration의 약자로계산방법은 주가/주당순자산 입니다.(여기서 사용되는 순 자산은 총자본 or 총자산 에서 부채(유동+고정)를 차감한 금액을 말합니다)장부상의 가치로 만약 회사 청산시 주주가 배당받을 수 있는 자산 가치를 말합니다.

 PBR이 1이라면 주가와 기업의 1주당 순자산이 같은 경우로 이 수치가 낮으면 낮을수록 해당기업의 자산가치가 증시에서낮게 평가된다는 것을 의미합니다. PBR이 1 미만이면 주가가 순자산가치 이하로 반영되고 있다는 뜻이죠.
통상 PER(주가수익비율)를 보완하는 지표로 사용됩니다.PER는 기업의 수익성과 주가와의 상관관계를 통해 평가하는 방법인데 반해
PBR은 기업의 재무상태측면에서 주가를 판단하는 지표입니다.하지만, PBR의 경우 전기 결산기가 계산기준이 되기 때문에 가장 최신의 정보라고 하더라도실제 시간대비 최신정보라고 보기 어렵기에 주의가 필요합니다Point!  : PBR은 낮을수록 좋다.Bonus !  실제 예시로 한번 정리해보자구요!해당 정보 출처는 네이버증권! 입니다~!일단 우량주라고 불리는 것들과 아직 코스닥에 있는 종목 한개 요렇게 해서 다 함께 한번 봐보죠

1. EPS(주당순이익)측면 = 높을수록 좋음


​​현대차 : 25,735  (1위)기아차 : 7,385 (2위)CJ제일제당 : 6,369 (3위) CJ E&M : 5,796 (4위)아모레퍼시픽 : 5,493 (5위)
2. PER(주가수익비율) 측면 = 낮을수록 좋지만 이유를 알아야 함.

​현대차 : 5.83배 (1위)기아차 : 5.94배 (2위)CJ E&M : 14.42배 (3위)CJ제일제당 : 64.22배 (4위)아모레퍼시픽 : 73.91배 (5위)
업종 평균 PER도 한번 함께 봐주세용.
3. ROE(자기자본이익률) 측면 = 높을수록 경영효율성이 높음. 즉 높을수록 좋음.2015.3월 기준

기아차 : 13.97% (1위)​현대차 : 11.14% (2위)아모레퍼시픽 : 7.10% (3위)CJ E&M : 5.88% (4위)CJ제일제당 : 3.09% (5위)
4. PBR(주가순자산비율) 측면  = 낮을수록 좋음.



현대차 : 0.70 (1위)기아차 : 0.79 (2위)CJ E&M : 1.84 (3위)CJ제일제당 : 1.93 (4위)아모레퍼시픽 : 9.80 (5위)

요렇게 각종 지표들로만 판단한다면 현대/기아차가 가장 매력적인 투자종목이 되겠네요!but!!! 지표만 보고 투자하시면 안되겠죠?지표에서는 쉽게 나타나지 않는 여러가 이유들이 있을 수 있습니다.

예를들면 좀 있으면 무인자동차/전기자동차의 기술력이 중요해질텐데
아직까지 기술력이 현저히 부족한 상태라던지, 일본자동차가 엔저에 힘입어 가격경쟁력이 강해졌고

미국내에서 미국차를 타자!! 하는 운동이 벌어지고 있고, 중국도 중국브랜드의 기술력이 좋아진데다 가격도 싸서
중국인들은 중국브랜드의 차를 선호하게 됐다던지.. 하는 등의 이유가 있을 수 있겠죠?만약 이런 부분까지 고려한다면 장기적으로는 나쁠수도 있습니다.
반면 자동차 산업의 경우국가 성장에 엄청나게 큰 비중을 차지하는 산업인 만큼 정부에서 손놓고 있지만은 않을 것이라는 부분을 고려한다면정부의 지원에 힘입어 장기적으로 성장하게 될 가능성도 있지요!때문에 단순히 지표만으로 판단하고 투자하기 보다는 여러가지 환경적인 변화와 함께 고려하셔서 투자하신다면좀 더 안전한 투자가 가능할 것 같네요!!!