중국평안보험

1. 추천이유
해외자산을 보유함으로서 한국의 변동성 리스크를 회피하고자 함
성장이 정체된 한국보다 성장률이 높은 중국이 장기적으로 낫다는 판단
본인이 보험가입을 싫어해서 보험사 주식에 투자하고 싶음

중국은 보험업이 현재 성장기임
향후 수년간 ROE 17전후를 유지할 것으로 보이지만 PER 12배에 불과함

2. 일반사항
싱해A 시장과 홍콩시장에 동시 상장되어 있음
중국에서 보험을 위주로 하는 1등 금융지주사(보험, 은행, 투자업, 인터넷금융 등)
생명보험과 손해보험 분야에서 모두 중국2위이며, 분야별 1위는 국영이라서 점유율 상승이 쉬워 보임

한국돈으로 환산하면 현재 시가총액 116조원, 작년 순이익 10조원
(참고 : 삼성생명은 시총 22조원, 작년 순이익 1조 3천억원)
년 2회 현금배당을 하며 현금배당율 2~3%

3. 재무현황(다년간 자료는 2011-2012-2013-2014년 순서)
매출액 증가율(%) : 31 – 20 – 21 – 28
영업이익 증가율(%) : 34 – 8 – 43 - 35
순이익 증가율(%) : 13 – 3 – 40 - 40
ROE : 16 – 14 – 16 – 17

참고 : 삼성생명의 경우 5년 평균 순이익성장율 2.6%, 5년 평균 ROE 6.7%

올해 9월까지의 실적은 작년 동기간 대비 매출액 30% 증가, 순이익 52% 증가
상반기 투자수익 증대와 인터넷 금융을 활용하여 고성장

4. 리스크
제가 회계지식이 부족하여 보험업에 대한 재무제표 분석능력이 낮음
중국어를 몰라서 정확한 파악을 못했을 수도 있음
향후 금리가 상승하면 수익성이 변화될 수 있음