좋은종목4가지

오늘은 저의 관심종목 몇가지를 이야기 하겠습니다.


심심풀이 땅콩같이 생각하시고 읽어주시면 좋겠습니다.



<황금에스티>

시총 1300억, PER 6.5배, PBR 0.69배

1. 짱짱한 실적. 16년 4분기 사상 최대실적 발표. (영익 88억, 지배순익 90억)

2. 스테인레스 가격인상.(즉, 제품가 인상됨. 17년 1월에 포스코와 함께 가격인상함)

3. 다양한 고객사(고객사만 800개이며, 갑의 위치에 있음. 가격전가력 짱)

4. 자회사 인터컨스텍의 신공장증설(17년부터 공장이 여러개 분산되었던 것을 신공장에서 모두 처리함.)


작년 3, 4분기 실적호조는 스테인리스가격인상요인과 자회사 인터컨스텍의 실적반영때문임.

이번 1분기도 판가인상효과로 실적이 잘 나올 것으로 기대됨.(1분기 실적은 컨센서스보다 더 잘나올 것으로 기대)

인터컨스텍은 신공장에서 공장효율화가 증대되어 같은 매출에도 영업이익은 더 증가가 기대됨.


17년도 니켈가만 받쳐주면 영업이익 300억, 지배주주순익 200억 이상 (시총 1300억)  가능할 것으로 기대됨.


리스크요인:  니켈가격 하락.

니켈가격이 최근 급등후 하락세를 보였음. 급등시 논리는 필리핀의 니켈공장폐쇄요인이었고,

하락요인은 인도네시아에서 니켈수출 재개때문으로 보임. 장기 10년짜리 니켈가격은 바닥권에 있음.


느낌으로는 올해중 1만원 뚫으면 주가 1.3~4만원정도는 터치할 것으로 기대됨.





<토비스>

시총 1334억, PER 8.2배, PBR 0.87배

1. 카지노 모니터산업의 성장 = 카지노업체경쟁격화  -> 카지노 모니터 투자(차별화위해) -> 수주증가

2. 카지노 모니터 판가인상 = 모니터 곡면화 + 버튼과 광고판도 디스플레이로 대체 = ASP(판가인상) 증가

3. 경쟁사 물량흡수 = 경쟁사 코텍이 독점공급하던 3대 카지노 게임기업체인 Aristocrat에 17년 1Q부터 의미있는 진입시작.

4. LCD모듈 인셀제품 생산확대. 기존 인셀제품대응불가로 15년 실적 개박살났음. 16년부터 대응시작후 물량증대중.


카지노업체들 경쟁이 격화되어 실적 둔화되는 것때문에 카지노 모니터시장도 나쁠것이라는 편견이 있음.

카지노 모니터 시장은 카지노 업체들의 경쟁격화로 오히려 모니터투자를 유발

또한 현재 전체 모니터중에 신모니터(곡면형이나 대형 디스플레쪽 교체비율이 20%수준 = 신규교체 수요가 큼

신규 카지노 모니터 수요가 생겨남. 일본쪽.. 한국(영종도)등 여러 곳에서 신규수주도 있을 것으로 기대


17년 그림은 카지노 모니터의 성장과 LCD모듈의 안정화로 보여짐.


PBR도 1배안됨. 카지모 모니터 시장 MS 30%, 코텍 40%대.. 2개회사가 전체 글로벌 카지노 모니터 시장의 70%대를 담당..

독과점시장으로 시장이 생각보다 안정적임..



리스크요인: LCD산업의 성숙. -> 향후 OLED로 교체되면 매출액 둔화의 가능성이 있음.

카지노모니터외 신규시장에 진입이 필오함(광고쪽 디스플레이 시장에 드라이브 걸려고 시도중)


월봉 주가는 2년째 바닥을 박박 기고 있음. 월봉 주가가 바닥탈출을 올해안에 하지 않을까 싶음.

바닥만 탈출해도 주가는 30~50%상승가능. 대표이사가 9300원전후가격에 3억원대 16년에 매수함.




<아세아제지>

시총 1700억, PER 8.2배, PBR 0.37배

1. PBR 0.4배도 안되는 껌값.(골판지 업체들 전체적으로 비슷함)

2. 시장 독과점(상위12개사가 시장 MS 80%에 육박)

3. 판가인상(16년 하반기 판가인상 + 17년 2월 추가 판가인상) 3~4년만에 판가인상시즌돌입

4. 16년 3Q 신대양제지의 화재로 골판지내 표면지시장 수급불균형의 수혜를 봄(표면지 매출이 매출도 높고 마진도 좋음)


신대양제지의 화재가 골판지 원지의 가격인상의 발화점이 됨.

어차피 독과점시장에서 가격인상(가격전가)를 하기가 용이한 위치에 있음.

원재료인 폐지(고지)가격인상 = 판가인상으로 바로바로 이어지는 모습임.


골판지는 인터넷 판매활성화로 택배수요증가로 꾸준히 매출발생하게 됨.



리스크요인: 중국의 폐지수요증가로 폐지(고지) 수출증대로 인한 수급불균형..

단, 폐지가격인상 = 판가인상으로 바로 이어지는 모습이라 크게 걱정안함.

17년도 실적은 눈감고도 무난하게 잘 나올 것으로 기대됨.


15년 4분기 가격담한관련 세금 폭탄때 주가를 제외하고는 월봉기준 주가 바닥권임.

판가인상과 실적호조가 나오는 국면에서 중국의 폐지수요증가로 인한 폐지가격 인상논리로 주가하락은 과도하다고 판단.


시간의 문제라고 보여짐. 버티면 먹을 것 같아보임.



<사조오양>

시총 1100억, PER 10배, PBR 0.88배

1. 음식료 치고 PBR 1배미만이면 싼편.

2. 참치어가 1분기 비수기임에도 신고가임(보통 2~3분기 신고가였음). 올해 신고가 행진 예상됨

3. 유가하락및 안정화에 수혜(유가는 수산쪽의 원가의 20%차지함)

4. 사조남부햄인수(15년)로 육가공업체로도 변신. 매출과 영업이익증대에 기여


참치어가가 1분기 신고가임에도 주가는 개폭락.

원인은 4분기 순이익 적자때문임.

적자는 왜 났을까?

1. 선박수리(매번 4분기때 선박수리한다고 쉬는날이 좀 있음)

2. 관계사인 사조화인코리아(지분44%, 육계, 제조및 판매. AI피혜받으면 보상금받음)


작년말 AI로 닭이며 오리며 패처분이 증가했음. 사조화인코리아도 마찬가지였음.

그때 대규모 적자가 사조화인코리아에서 발생한 것으로 보임.

중요한 포인트는 정부로 부터 AI피혜보상금을 받게 되는데 17년 1Q, 2Q 들어올 것으로 기대


시장에서 사조오양 실적적자로 주가 개폭락..

알고보니 관계사 사조화인코리아의 닭,오리 폐처분으로 밝혀짐. = 반대로 17년 1분기부터 보상금 들어옴

실적은 1분기때 눈감고도 잘 나오지 않을까 싶음.


참치어가 신고가와 사조화인코리아의 피해보상금으로 ... 그리고 2Q와 3Q는 참치들의 성수기로 실적호조가 예상됨


주가는 1.2만원전후 바닥권으로 보임. 실적은 좋아질 것 같고.. 주가는 바닥권에... 관심 가져볼만함.


리스크: 사조그룹자체가 주주와 소통을 잘 안하고 탐방도 안받는 것으로 알고 있음.. 시장의 오해와 불신이 있어보임

참치어가 박살나거나 유가 급등하면 실적 나빠질 수 있음.