조금 무리가 있는 글이였나봅니다. 책이 아닌데...ㅋㅋ 책을 읽으셔야 깊은 뜻을 헤아릴 수 있답니다^^
4) ROE5~10 정도인 기업들 : 신세계
선택의 문제입니다. 그러나 어떤 기업은 ROE20인 기업도 있는지라...3년동안 기업가치 상승한 것을 1년안에 해낸다면 우리는 어느 것을 선택할련지는 이미 결정된 것이겠지요.
자산주 투자이더라도..즉 저가에 매수후에 수익을 내는 투자를 지향하더라도 이 수익성의 영역에 있는 기업은 피하시길 권해드립니다.
차라리 ROE10이상 기업이였다가 수익성의 하락으로 주가가 급락하여 PBR0.5정도에 머물러 있는 기업에 대한 매수를 권해드리고자 합니다. 현재 몇몇개 있습니다. 찾으시면 됩니다. ^^
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5) ROE5정도 이거나 적자도 곧 잘 내는 기업들 :
투자가치는 없다고 생각합니다. PBR 0.5이여도 말이지요. 그러나 기관등은 매매하지요. 온갖 핑계를 대겠지요. 특히 어느 분기나 어느 해에 수익이 급증하면 ...더욱 이용할려 할것입니다.
많은 주식을 보면 아시게 될 것입니다. 다시 예전의 수익으로 돌아가는 많은 주식들이 있음을요.
버핏은 이래서 많은 기업의 재무제표를 보라합니다. 저도 그래서 많이 보려고 합니다. 여러분도 많이 보셔야 합니다..
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6) 장기적으로 수익의 굴곡이 큰 기업들--> 아주 많은 기업들이 해당될 것입니다. 업종 자체의 문제일 수도 있습니다. 버핏도 특정요건하에는 이런 기업들에게도 투자를 일부 실행했습니다. 그러나 애초에 대량투자, 장기투자의 대상은 아니였답니다. 구분하셔야 합니다.
7) 과거 ROE5정도에서 최근 몇년간 수익이 상승중인 기업들 : 삼림식품
삼림식품은 조금 특이한 종목입니다. 아니 일반적인 바라는 기업일수도 ...그러나 재무상태표를 보면 많이 실망하실겁니다.
주가는 어찌되었나요?
2011년 주가 10,650원~15,50원 PBR 0.58~0.83 연말BPS 18444원 ROE 3.9
2012년 주가 11100원~27700원 PBR 0.53~1.33 연말 BPS 20762원 ROE 6.3
2013년 주가 19200원~63600원 PBR 0.84~2.82 연말BPS 22911원 ROE 11.8
2014년 주가 55600원~178000원 PBR 2.13~6.84 연말 BPS 26089원 ROE 15.9
2015년 3분기까지 주가 155000원~411500원 2015년 3분기 BPS 28727원 예상ROE15.4 입니다
현재가 32500원 현재 PBR = 320500원 ÷ 28727원 = 11.15입니다. 순자산가치대비 11배비싸다는 것이지요. 믿을 수가 없습니다.
이 가격대에 매수하는 기관들을 말이지요.
단연코 외인들은 가짜로 여기고 싶습니다.
가짜외인이라는 천막한 용어를 쓸 수밖에 없음이 안타깝습니다만...제가 처음쓰는 용어는 아니고요. 특히 특이하게 주가가 올라가는 종목의 수급에 외인이라고 표시되는 수급을 정상적으로 여겨지지 않을때 쓰는 용어임을 용서하시길 바랍니다.
현재시총2조7천억대 올해 예상순이익 470억이라면? PER 27000억 ÷ 470억 = 57입니다.
2013년 PBR1 이하의 가격대가 존재하는 군요. 해당 년도
훌륭한 자산으로 갖추어져 있다면 PBR 0.5이라면 나쁘지 않다고 말씀드렸습니다.
더불어
어느정도 수익이 나는 기업의 경우 PBR 1이하의 가격도 매력적인 구간일 수도 있답니다.
올해 예상 ROE15정도 가격수준 PBR 11배.. 지나치시길 바랍니다. 당분간.
그러면 적절가격은 언제까지 형성되었나요? 2013년정도가 마지막이였겠지요. 물론 올리려는 분들의 내부자분들과의 연락이 닿는 다면 다르겠습니다...
여러분! 기업의 수익이 급격이 늘어난다면 자본총계도 역시 급격히 늘어나기에 장기간 추세적으로 ROE가 늘어나는 것은 매우 힘들답니다. 아주 예외적인 종목들이 있지요. 그러나 그들 종목조차도 적절가에서만 매수에 임해야 리스크에 노출되지 않을 겁니다.
지금부터 지켜보세요. 어느 시점부터 삼림의 주가가 급락을 하는 지 말이지요. (제 말이 틀리기를 바랍니다^^)
한가지 말했던적이 있습니다. 고가이더라도 장기간 머무른다면 개인투자자들은 그 고가를 당연히 형성되는 가격으로 생각하는 오류를 범한답니다.
그러다가 물량을 보유한 분들은 밀어버릴겁니다. 그리고 후회를 할 것입니다. 이런 말은 글로 쓴다는 것이 조금 그러하지만...안타까운 쪽지를 받는 것보다는 낫다는 생각을 합니다.
여러분은 앞으로 많은 기업의 재제표를 보시면 아시게 될 것입니다.
ROE가 지속저으로 늘어나는 기업은 거의 없음을 말이지요.
더불어
어느 순간 ROE가 급락을 하는 것과 동시에 주가는 폭락을 하게 될 것입니다.
여러분이 그러한 걱정에서 벗어나실려면 장기간 일정ROE를 유지하는 기업만을 매매하시는 겁니다. 물론 높은 일정ROE의 기업을 매수한다면 더욱 좋겠지요.
이런 기업을 매수하실거면 PBR 1 이하에서나 매수하셔야 겠지요. 아무리 욕심나더라도 PBR 2 이상에서는 절대 매수금지 이고요. ROE15정도의 종목일 뿐입니다.
기관이 주가를 올리기 진짜 최적의 종목 같습니다.
5년간 매출액, 영업이익, 순이익이 증가했군요. 그러나 주가를 1만원대에서 30만원대까지 올린것이니 과도하지요^^
ROE20을 5년간 유지하는것과
ROE3.9--> 6.3-->8.5--> 11.8--> 15.9--> 15.4(예상)로 올리는 것중에 어떠한 것이 어려울 까요?
실상 이것이 중요한 것은 아닙니다만.
어떤것의 기업가치 상승분이 월등할까요?
당연히 전자입니다. 전자의 종목은 상위 0.1% 종목이거니와 아무나 달성할 수 있는 기업이 아닙니다. 물론 여기에서는 재무적인 이야기만 국한하지만..기업적으로 미래에도 충분히 ROE 20을 올릴 수 있는 기업인지를 확인하셔야지요.
아시지요.
투자자가 수익을 체감하기 힘든 기업이라면 우리는 장기투자의 대상은 아니랍니다. 잃지 않는 것이 더 중요하거든요.
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8) 과거 수익을 내지 못하였으나 미래에는 수익이 낼 것으로 여겨지기도 하는 기업들 : 많은 바이오 기업등이 속하여 지는 영역입니다.
제약 .바이오 관련해서 60개 정도의 종목을 관심종목으로 등록하여 보고 있고 있습니다.
최고 수준의 수익성 주식으로는 메디톡스, 쎌바이오텍, 메디아나, 인터로조, 인바디, 오스템인플란트, 뷰윅스, 휴온스, 휴메딕스, 디에이치피코리아, 동국제약, 유나이티드제약등 정도가 있습니다.
여러분의 상상하는 것 만큼 큰 수익을 지금 까지 내어온 기업은 의외로 적으며, 생각만큼 보다는 수익성도 낮답니다. 그러나 한미약품등 몇몇 종목의 기대감으로 아주 많은 종목의 주가는 하늘을 찌릅니다. 과연 정당할까요?
현실세계에서는 있을 수 없는 일들이 주식세계에서는 벌어지지요. 그러나 주기적으로 반복되는 것을 우리는 주식역사를 통하여 알 수 있습니다.
(다만 그러한 기업에의 투자조차 아주 저가에 매수하는 것은 안전마진이 확보될 수도 있답니다.
그러나 기대감만으로 턱 없이 오를대로 오른 주식을 매수하는 행위는 자제하셔야 할 것입니다. )
기업의 순이익이 크게 늘어나는 기업들이 있습니다. 해자가 높고 넓은 기업들 말이지요. 그러나 아주 소수에 그친답니다.
그리고
ROE가 크게 증가하는 기업들도 있지요. 그러나 ROE 가 지속적으로 증가하는 것은 매우 어렵답니다
이유는 단순합니다.
우선
1) 해자가 없는 기업의 큰수익은 곧 다른 기업이 그 분야의 진출을 모색하게 되기에 그러합니다.
2) 급작스러운 순이익 상승은 자본총계의 급증을 초래하게되며, 몇 년안에... 순이익 증가속도가 자본총계의 증가 속도를 따라 잡지 못하게 됩니다.
ROE30 을 10년 이상 유지해온 우리나라 기업이 있을 까요? 없습니다. 상장기업중에는 없었습니다. 이제 나타날 것 이라고요?
세계적으로도 거의 없답니다. 상상의 나래에 기대인 투자, 아니 투기는 자제하시길 바랍니다.
특히 지속적으로 증가하는 ROE를 너무 오신하여 높은 가격에 매수하는 것은 특히 자제하셔야 할 것이지요.
여러분은 선택을 하셔야 합니다. 어느 편에 서서 주식투자를 하실지...물론 개인적인 선택사항이겠지요.
1)~8) 중에서
여러분의 보유주식은 어느 곳에 위치하고 있나요? 바로 확인하세요.
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이제 부터 코스닥 종목을 봅니다.
지극히 개인적인 관점에 의한 매수여부에 관한 글 입니다. 개인적인 색깔이 강하기에 미리 양해바랍니다^^
개인적으로 코스닥종목에 안타까움이 있습니다. 몇몇 종목은 향후에 매수의 가치가 있어 보입니다. 그러나 안타깝지만 대부분의 종목은 수익성이 너무 열약합니다.
개인적으로 경영적인 측면도 매우 중시한답니다. 당연히 재무적, 기업적인 측면도 고려대상입니다. 물론 개인적인 시각입니다.
2015.10.29일 글과 비교하여
가격에 조금 저가로 바뀐 경우..조금 가격이 떨어져서 특별히 상기시킬 필요가 덜하여진 경우에는 제외하였고요.
가격이 올라서 상기시킬 필요성이 있는 종목은 새로 올렸습니다.
현재의 매수여부 향후 매수여부 (가격이 매우 저가이라면?)
1. 셀트리온 : X X
2. 카카오 : X O
3. CJ E&M : X X
4. 동서 : X O
5. 메디톡스 : X O
6. 바이로메드 : X X
7. 코미팜 X X
8. 로엔 X O
9. 컴투스 X ?
10. 이오테크닉스 X ?
11. 코오롱생명과학 X X
12. 케어젠 X O
13. 파라다이스 ? O
14. 오스템 임플란트 X O
15. OCI머티리얼즈 X
너무 시간이 걸리는 관계로 간단하게 합니다.
현재시점에서 매수꺼려지는 종목들, 당분간 매수할 일을 없을 것 같은 종목들 ...
매수에는 우량종목 + 저가 이여야 합니다. 반대편에 있는 종목들을 나열합니다. 우량종목이 아니거나, 우량종목이더라도 고가인 종목들입니다.
현재 매수 금지 종목입니다. 여기에 없는 종목이라고 매수고려 대상인 것은 아니고요. 특히 매수금지라는 의미로만 참조하시길 바랍니다
시가총액순으로 나열합니다
1000억까지 보겠습니다.
원만하면 올리지 않았습니다..정말 비싼가격이기에 올린거니...꼭 참조하시길 바랍니다.
ROE, 순이익과 시총관계, PBR 등을 참조하였습니다.
시가총액상위 화면0187
키움현재가 화면 0101 PBR 보시고...외국인보유비율도 보시고...
기업분석 화면 0919 에 수익성비율- ROE등을 보시고 하나씩 확인하시길 바랍니다. 그렇게 하셔야지 전체적인 상황을 파악하시게 됩니다^^
18 씨젠 --1조대
인트론바이오,
CJ프레시웨이,
휴온스
서울 반도체,
에스엠
바디텍메드
제넥신
휴젤
웹젠 -----8천억위
파라리서치프로덕트
차바이오텍
인바디
메디포스트
에이치엘비
대화제약
바텍
인터파크
안랩
더블유게임즈
와이지엔터테인먼트
아미코젠
쎌바이오텍
제이콘텐트리
젬백스
휴메딕스
콜마비앤에이치 ---6천억위
리노공업
루트로닉
나이스평가정보
녹십자셀
바이넥스
동국제약
뉴트리바이오텍
디오
나스미디어
쇼박스
에머슨퍼시픽
아이센스
한글과컴퓨터
70.산성앨엔에스 ---5천억위
고영
뷰윅스
연우
한국정통신
톱텍
에이티젠
에프티이앤이
인터로조
지스마트글로벌
크리스탈
다원시스
코리아나
지트리비앤티
바이오랜드
AP시스템 ---4천억위
선데이토즈
모두투어
서울옥션
넥슨티어
펩트론
한국사이버결제
세종텔레콤
크루셜텍
아가방컴퍼니
주성엔지니어링
코스온
조이시티
제낙스
코아스템
내츄럴엔도텍
셀트리온제약
JW중외제약
덕산네오룩스
제이브이엠
아스트
마크로젠
에스텍파마
액토즈소프트
티비케이
덱스터
레드로버
씨티씨바이오
썬코어 ------3천억위
한국정보인증
에프엔씨엔터
NEW
강스템바이오텍
아이진
레고켐바이오
비아트론
MPK
키이스트
네이처셀
테라세미콘
안국약품
흥국에프엔비
알테오젠
아이원스
비씨월드제약
아프리카TV
보령메디앙스
네오팜
인피니트헬스케어
대한뉴팜
뉴프라이드
나무가
오스코텍
홈캐스트
사람인에이치알
액세스바이오
하이로닉
메지온
세운메디칼
아이쓰리시스템
하이즈항공
젬백스테크놀러지
유앤아이
큐렉소
메디아나
엔티피아
제노포커스
보타바이오
코콤 ------------------------------2천억위
한스바이오메드
CMG제약
한진피앤씨
MDS테크
나노신소재
원풍물산
테라젠이텍스
디지털조선
웨이브일렉트로
에코프로
룽투코리아
아이에스이커머스
한국전자인증
휴비츠
바른전자
SM C&C
보성파워텍
디에이치피코리아
민앤지
현대아이비티
디지털옵틱
씨엘인터내셔널
다날
아나패스
오상자이엘
바이오니아
소리바다
KT뮤직
이수앱지스
케이사인
프로스테믹스
큐로컴
유비케어
누리텔레콤
초록뱀
처음앤씨
세븐스타웍스
나오엔텍
캠시스
한국전자금융
알서포트
JYJ Ent.
한국테크놀로지
위노바
엘컴텍
벅스 -------------------1천5백억위
제닉
에스앤에스텍
코렌텍
녹십자엠에스
갤럭시아컴즈
비트컴퓨터
랩지노믹스
아이에스
현대기술정보
바이오스마트
조아제약
데코앤이
대봉앨에스
아이리버
미동전자통신
로코조이
씨그널엔터테인먼트 그룹
글로본
포티스
파나진
미래컴퍼니
씨씨에스
제이씨현시스템
한양하이타오
파티게임즈
이큐스앤자루
라온시큐어
한빛소프트
한국맥널티
에스엔텍
C&S자산관리
제로투세븐
와이디온라인
넥스트BT
중앙백신
유진로봇
엑셈
이스트소프트
코아시아홀딩스
아이컴포넌트
400 일신바이오
세우테크
엠제이비
한솔신텍
에임하이
글로벌에스엠
이지웰페어
서울신약
제주반도체
넥스트아이
영인프런티어
엘앤에프
애강리메텍
차디오스텍
트레이스
양지사
하이쎌
에스티큐브
셀루메드
피앤이솔루션
옴니스시템
KCI
이에스브이
엠피씨
웰크론
MBK
경남제약
아미노로직스
SGA
iMBC
손오공
씨트리
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코스다 종목의 경우 수익성이 좋은 경우는 아주 소수입니다. 혹시라도 매수하실 거라면
누군가 정말 매수에 매우 적극적인 분들이 있는 종목중에
아주 저가에만 매수하시길 바랍니다.
+ 수익성최고...
코스닥 종목들은 대부분의 경우에
수익성이 좋다는 단순한 이유만으로는 매수하기에 매우 곤란하지 않나 싶습니다. 업종들이 조금 그러합니다. 원래 코스닥의 상장조건이 조금 허술하답니다.
코스닥은
외인의 비중이 10%이하입니다.(가짜외인 포함)
직접 검토하셔야 합니다 꼭^^
읽으시려고 수고하셨습니다.^^ 끝....
###주식투자는 철저한 분석에 기초하여 원금의 안정성과 만족할만한 수익을 기대할 수 있는 행위를 하는 것이 투자이며 이에 부합하지 않으면 투기이다. - 벤저민 그레이엄-
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